Das weltberühmte Inselhotel wurde 1746 von Maharana Jagat Singh II. als Vergnügungspalast erbaut. Inmitten des Pichola Sees diente es der königlichen Familie als Kühlung spendender Erholungsort in den heissen Sommertagen. Seit 1963 ist es ein Luxushotel der Taj-Gruppe mit 94 Zimmern und Suiten. Anfang der 90er Jahre wurden im Hotel Szenen des James Bond Filmes „Octopussy“ gedreht. Das Hotel wird gern von VIP‘s aus aller Welt besucht.